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Article 173
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Dans un environnement de taux bas et de volatilité accrue, les stratégies à performance absolue deviennent incontournables
Selon Fabrice Cuchet, Responsable de la gestion alternative et membre du comité exécutif de Candriam, « Le retour de la volatilité est là pour durer. Après plusieurs années dans un monde où la volatilité avaient été « anesthésiée » par l’action des Banques Centrales, nous assistons à un retour à la normale avec la fin très progressive du QE américain. Mais, nous subissons également les actions récentes des Régulateurs qui au travers du tsunami réglementaire de ces dernières années, ont réduit drastiquement le nombre d’acteurs sur les marchés : les pourvoyeurs de liquidité comme les comptes propres bancaires et les acheteurs en derniers recours comme les assureurs sont aujourd’hui beaucoup moins présents. La concentration des acteurs est un facteur structurel de hausse de la volatilité ».
Opportunités sur les marchés du crédit dans un environnement de taux bas
Bénéficier des disparités sur les marchés du crédit
La crise financière de ces huit dernières années a bouleversé en profondeur les marchés financiers. L’époque des titres souverains à faible risque est désormais révolue. Les nouvelles réglementations, la persistance de la volatilité et la tendance au désendettement ont obligé les emprunteurs et les investisseurs institutionnels à reconsidérer leurs options.
Notre analyse explique comment les investisseurs peuvent profiter au mieux de cette nouvelle ère en s’intéressant en particulier aux obligations corporate « High Yield » (à haut rendement). Elle présente également les stratégies et les outils les mieux adaptés pour exploiter les opportunités du marché du crédit tout en gérant le risque associé à ces stratégies.
Le moment est venu pour une nouvelle approche
Comment exploiter tout la richesse des convertibles
Depuis plusieurs années déjà, les obligations convertibles occupent une place importante dans les portefeuilles des investisseurs, car elles offrent de nombreux avantages. Toutefois, avec l’exploitation d’un univers obligataire limité par les fonds de convertibles benchmarkés, le moment est-il venu d’adopter une nouvelle approche sur cette classe d’actifs ?
Dans ce dossier spécial, nous expliquons pourquoi il peut être pertinent de ne pas suivre de trop près un indice de référence, et comment profiter du large éventail d’opportunités qui existe à l’heure actuelle sur le marché des obligations convertibles, y compris au-delà de simples positions acheteuses.
From correlation to dispersion
Ce White Paper décortique la correlation et la dispersion, et analyse les liens entre les deux (en anglais seulement).
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Absolue