Johan Van Der Biest
Deputy Head of Thematic Global Equity
Les transports constituent la principale cause de pollution atmosphérique dans les villes. On estime que 4,2 millions[1] de décès prématurés sont liés à la pollution atmosphérique, soit plus que le paludisme et le sida réunis !
Investir dans la mobilité représente une opportunité stratégique majeure pour plusieurs raisons. Tout d'abord, la mobilité est au cœur de la réduction de la pollution atmosphérique et des émissions de gaz à effet de serre. Par ailleurs, environ 1,35 million de personnes meurent chaque année à cause d’accidents de la route[2]. La mobilité sous sa forme actuelle doit donc être redéfinie.
Cette méga tendance offre ainsi un potentiel de croissance significatif, alimenté par l'évolution des technologies et des modèles commerciaux, notamment dans les domaines des véhicules électriques, des systèmes de transport intelligents et des solutions de mobilité partagée.
Enfin, investir dans la mobilité permet de contribuer à la construction d'un avenir plus durable, tout en offrant des opportunités de rendement attractives sur le long terme pour les investisseurs conscients des enjeux environnementaux et sociaux.
Plusieurs études récentes, comme par exemple celle de Bloomberg[3]1 concernant les voitures électriques, confirment l'importance croissante de la mobilité en tant que méga tendance d'investissement. Certaines montrent ainsi que les dépenses mondiales dans les technologies de la mobilité devraient augmenter de manière significative au cours des prochaines années, avec un accent particulier sur les véhicules électriques, les solutions de transport partagé et les infrastructures intelligentes[4].
De plus, les tendances démographiques, telles que l'urbanisation croissante et l'évolution des comportements des consommateurs, renforcent la demande pour des solutions de mobilité innovantes et durables. Ces études fournissent une base solide pour orienter nos décisions d'investissement et notre allocation de capitaux dans ce secteur dynamique.
Notre conviction est que la transition vers la mobilité de nouvelle génération crée des opportunités d’investissement, entre autres, dans les voitures et les vélos électriques, les systèmes avancés d’aide à la conduite, les solutions de covoiturage, la mobilité numérique et les technologies des villes intelligentes.
Fabricants de véhicules électriques, conduite autonome, cybersécurité … sont autant d’exemples de types d’activités contribuant au développement d’une mobilité de nouvelle génération.
Nous avons catégorisé les entreprises en trois grandes familles :
- Mobilité plus propre : les sociétés qui relèvent de cette catégorie interviennent dans les domaines suivants (liste non exhaustive) :
- Mobilité plus sûre : dans cette catégorie, nous regroupons les entreprises acteurs dans les industries suivantes (liste non exhaustive) :
- Enfin Mobilité plus intelligente : y sont intégrées les sociétés qui répondent aux problématiques suivantes (liste non exhaustive) :
Tous ces domaines clés ont, selon nous, un fort potentiel de croissance et de développement. Autrement dit, la nouvelle mobilité offre aux investisseurs un large univers d’opportunités d’investissements.
Notre processus de sélection des valeurs repose sur une analyse fondamentale rigoureuse, combinant à la fois des critères financiers traditionnels et des considérations ESG (Environnementales, Sociales et de Gouvernance).
Pour commencer, nous appliquons des critères spécifiques liés à la mobilité, en nous concentrant sur les entreprises qui tirent un certain pourcentage de leurs revenus de solutions favorisant une mobilité plus propre, plus sûre et plus intelligente.
Ensuite, nous excluons les entreprises ne respectant pas les 10 Principes du Pacte Mondial des Nations Unies et celles impliquées dans des activités controversées. Nous évaluons également les sociétés en fonction de leur capacité à créer de la valeur à long terme, en intégrant la durabilité dans leurs activités commerciales et en tenant compte des intérêts des parties prenantes.
Enfin, nous examinons attentivement cinq critères fondamentaux : la qualité du management, le potentiel de croissance, le positionnement concurrentiel, le niveau de rentabilité et le niveau d'endettement.
Candriam se distingue dans le domaine de la mobilité grâce à son approche spécifique et à son expertise spécialisée. Notre approche se démarque par l'intégration d'un troisième pilier essentiel : la mobilité intelligente, qui revêt une importance capitale à nos yeux. Nous croyons fermement que la méthode la plus efficace pour atténuer les émissions de carbone engendrées par le trafic routier est d’adopter des alternatives viables.
Depuis 2011, notre équipe dédiée à la gestion d'actions thématiques internationales s'efforce d'identifier les tendances émergentes et de proposer des stratégies d'investissement innovantes. Composée de plus de vingt professionnels de l'investissement, notre équipe possède une solide formation financière et une connaissance approfondie des industries liées à la mobilité. Cette combinaison de compétences nous permet de mener une analyse approfondie et de sélectionner les entreprises les mieux positionnées pour bénéficier de la transition vers une mobilité plus durable. De plus, l'intégration ESG dans notre processus d'investissement nous permet de sélectionner des sociétés alignées avec des pratiques commerciales responsables et des objectifs de développement durable. Enfin, grâce à notre expérience, nous sommes en mesure de fournir à nos clients des solutions d'investissement différenciées et à forte valeur ajoutée.
De plus en plus d'investisseurs se tournent vers des stratégies thématiques afin d'accroître leur diversification globale. Johan Van Der Biest, Co-Head Thematic Global Equity, et Allan Foll, Fund Manager, expliquent que des compétences d’investissement thématique associées à une analyse financière solide est un préalable indispensable pour identifier les sociétés dans les technologies de pointe avec un potentiel de croissance important à des prix raisonnables.
[1] Source: World Health Organization
[2] Source: World Health Organization
[3] Perspectives 2021
[4] Source, Markets and Markets, Reportlinker, Allied Market Research
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